Qué son los proveedores de liquidez o Market Makers (MM)

 

Los Market Makers, o creadores de mercado, son entidades financieras (generalmente bancos de inversión o firmas de corretaje) que desempeñan un papel fundamental en el funcionamiento de los mercados financieros. Su función principal es proporcionar liquidez, es decir, garantizar que siempre haya compradores y vendedores disponibles para un activo financiero en particular.

¿Cuál es su objetivo?

El objetivo principal de un Market Maker es facilitar la negociación de activos financieros y obtener ganancias a través del "spread" o diferencial entre el precio de compra (bid) y el precio de venta (ask). En otras palabras, compran un activo a un precio ligeramente inferior y lo venden a un precio ligeramente superior, obteniendo una pequeña ganancia en cada transacción.

¿Cómo manipulan los precios de los activos financieros?

Si bien su función principal es proporcionar liquidez, los Market Makers también tienen la capacidad de influir en los precios de los activos financieros, manipulando los precios bien sea al alza o a la baja, según su conveniencia. Algunas de las formas en que pueden influir en los precios son:

• Establecimiento de precios: Los Market Makers establecen los precios de compra y venta de los activos, lo que les da cierto control sobre la dirección en que se mueven los precios.
• Volumen de negociación: Al ser grandes participantes del mercado, los Market Makers pueden influir en los precios a través del volumen de sus operaciones. Si compran o venden grandes cantidades de un activo, pueden generar movimientos significativos en el precio.
• Información privilegiada: los Market Makers tienen acceso a información privilegiada que les permite anticipar movimientos del mercado y ajustar sus precios en consecuencia.
• Creación de liquidez artificial: En momentos de baja liquidez, los Market Makers pueden crear liquidez artificial para mantener el funcionamiento del mercado. Sin embargo, esto también les da la capacidad de influir en los precios al controlar la oferta y la demanda.
• Stop Hunting: Algunos Market Makers pueden participar en prácticas como el "stop hunting", que consiste en manipular los precios para activar las órdenes de stop-loss de otros inversores y obtener ganancias a su costa.

Es importante tener en cuenta que la manipulación de precios es, desde el punto de vista de los mercados capilaistas, legal y no está regulada por las autoridades financieras. Sin embargo, la capacidad de los Market Makers para influir en los precios es una realidad del mercado y es importante que los inversores sean conscientes de ello.